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貨幣市場日報(bào)：4月20日

新華財(cái)經(jīng)|2026年04月20日
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20日，央行公開市場零投放零回籠。資金面均衡偏松，銀行間質(zhì)押式回購市場中隔夜品種成交額提升逾2000億元，DR001、R001分別下行0.5BP、0.2BP，報(bào)1.2167%、1.2858%。

新華財(cái)經(jīng)北京4月20日電（胡玉婷）人民銀行20日開展5億元7天期逆回購操作，鑒于當(dāng)日有5億元7天期逆回購到期，公開市場實(shí)現(xiàn)零投放零回籠。

上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）漲跌互現(xiàn)。具體來看，隔夜Shibor持平，報(bào)1.2210%；7天Shibor上漲0.2BP，報(bào)1.3280%；14天Shibor下跌0.1BP，報(bào)1.3570%。

上海銀行間同業(yè)拆放利率（4月20日）

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來源：全國銀行間同業(yè)拆借中心

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銀行間質(zhì)押式回購市場方面，隔夜品種成交額提升逾2000億元，GC001回升約26BP。具體看，DR001、R001加權(quán)平均利率分別下行0.5BP、0.2BP，報(bào)1.2167%、1.2858%，成交額分別增加2422億元、2763億元；DR007、R007加權(quán)平均利率分別上行1.6BP、基本持平，分別報(bào)1.3358%、1.3910%，成交額分別增加152億元、減少695億元；DR014、R014加權(quán)平均利率分別基本持平、下行2.3BP，報(bào)1.3499%、1.3881%，成交額分別增加118億元、159億元。

貨幣市場利率（4月20日）

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來源：全國銀行間同業(yè)拆借中心

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據(jù)上海國際貨幣經(jīng)紀(jì)公司交易員消息，20日資金面整體呈均衡偏松態(tài)勢。早盤隔夜和7D交投活躍，具體來看：隔夜押利率存單成交在1.35%-1.36%，押信用成交在1.39%-1.40%左右；7D押利率存單成交1.38%-1.39%，押信用成交在1.41%-1.42%附近；跨月14D方面，押利率融出在1.40%-1.42%區(qū)間，成交寥寥。臨近午盤，隔夜押利率成交在1.31%-1.33%，押存單成交在1.34%-1.35%；7D押利率存單融出在1.38%-1.39%附近，押信用融出在1.40%左右。午后資金面仍均衡偏松，隔夜押利率成交多在1.31%附近，押存單成交在1.34%-1.35%區(qū)間；7D押利率存單ofr在1.38%-1.40%。臨近尾盤，隔夜押利率成交在1.25%-1.28%，押存單成交在1.33%附近。資金面維持均衡偏松態(tài)勢直至收盤。

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同業(yè)存單方面，存單二級市場需求較好，全期限成交收益率延續(xù)上周震蕩下行行情，其中年內(nèi)下行較為明顯。截至收盤，1M國股大行日終收在1.345%附近，基本持平上周五收盤；3M國股大行日終收在1.38%附近，較上周五收盤下行約1.5BP；6M國股日終收在1.405%附近，較上周五收盤下行約3BP；9M國股日終收在1.4475%附近，較上周五收盤下行約0.25BP；1Y國股大行日終收在1.47%附近，較上周五收盤下行約0.5BP。1Y與9M相差2.25BP，較上周五收窄0.25BP；9M與6M相差4.255BP，較上周五拉寬2.75BP；6M與3M相差2.5BP，與上周五收窄1.5BP；3M和1M相差3.5BP，與上周五收窄1.5BP。1Y-1M曲線利差為12.5BP，較上周五收窄0.5BP。1Y-3M曲線利差為9BP，較上周五拉寬1BP。

【今日關(guān)注】

? 4月貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）正式出爐，其中1年期及5年期以上品種分別報(bào)3.0%、3.5%，均為連續(xù)第11個(gè)月保持不變。

? 據(jù)中國人民銀行消息，3月，同業(yè)拆借日均成交4507.7億元，同比增加54.6%；銀行間市場債券回購日均成交8.2萬億元，同比增加38.6%。銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)間利率債隔夜質(zhì)押式回購（DR001）月加權(quán)平均利率為1.31%，環(huán)比下降2個(gè)基點(diǎn)；DR007月加權(quán)平均利率為1.44%，環(huán)比下降5個(gè)基點(diǎn)；銀行間市場隔夜質(zhì)押式回購（R001）月加權(quán)平均利率為1.39%，環(huán)比下降2個(gè)基點(diǎn)。2026年3月，DR001與央行公開市場7天期逆回購操作利率的利差日均值為-9個(gè)基點(diǎn)，R001與DR001的利差日均值為7個(gè)基點(diǎn)。

? 近日多家區(qū)域性銀行關(guān)停無卡存款業(yè)務(wù)，關(guān)閉自助設(shè)備無卡無折存款功能。從各家銀行發(fā)布的公告來看，其調(diào)整無卡業(yè)務(wù)的理由主要是風(fēng)險(xiǎn)管控。

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編輯：高二山

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